強(qiáng)化監(jiān)管是為了更好發(fā)展。把握好監(jiān)管和發(fā)展的平衡，私募基金在資本市場(chǎng)中將承擔(dān)日益重要的角色，并在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理方面發(fā)揮更大作用
近日，監(jiān)管部門(mén)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》，在市場(chǎng)中引發(fā)關(guān)注。市場(chǎng)各方認(rèn)為，加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管，提升行業(yè)規(guī)范發(fā)展水平，保護(hù)投資者合法權(quán)益，私募基金規(guī)范發(fā)展的步伐將更加穩(wěn)健。
私募基金是資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的重要組成部分。2013年以來(lái)，私募基金行業(yè)取得快速發(fā)展，在促進(jìn)社會(huì)資本形成、提高直接融資比重、推動(dòng)科技創(chuàng)新、優(yōu)化資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)等多方面發(fā)揮著重要作用。到2020年底，已登記私募基金管理人2.46萬(wàn)家，已備案私募基金9.68萬(wàn)只，管理規(guī)模15.97萬(wàn)億元。截至2020年三季度，私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金累計(jì)投資于境內(nèi)未上市未掛牌企業(yè)股權(quán)、新三板企業(yè)股權(quán)和再融資項(xiàng)目數(shù)量達(dá)13.2萬(wàn)個(gè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成股權(quán)資本金7.88萬(wàn)億元。
然而，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些問(wèn)題。有些私募基金公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集資金、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù)，或者進(jìn)行錯(cuò)綜復(fù)雜的集團(tuán)化運(yùn)作、資金池運(yùn)作、自融自擔(dān)等，甚至出現(xiàn)侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)、非法集資等嚴(yán)重侵害投資者利益的違法違規(guī)行為。尤其是近年來(lái)，一些風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)行業(yè)聲譽(yù)和良性生態(tài)產(chǎn)生負(fù)面影響。讓私募行業(yè)真正回歸“私募”和“投資”的本源，推動(dòng)優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)，對(duì)于私募基金規(guī)范可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。
私募基金的健康發(fā)展，需要從業(yè)者樹(shù)立底線意識(shí)、合規(guī)意識(shí)。此次發(fā)布的規(guī)定，提出私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的“十不得”禁止性要求，比如私募基金管理人在登記時(shí)如實(shí)披露其出資結(jié)構(gòu)，不得隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，嚴(yán)禁出資人代持、交叉持股、循環(huán)出資等行為；立足私募基金“非公開(kāi)募集”本質(zhì)，堅(jiān)守“合格投資者”基石不動(dòng)搖，細(xì)化私募基金募集過(guò)程中的禁止性行為要求，包括不得違反合格投資者要求募集資金，不得通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等載體向不特定對(duì)象宣傳推介，不得向投資者承諾保本保收益、夸大宣傳、虛假宣傳等。這些規(guī)定是有效避免風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是必須守好的底線。
私募基金的健康發(fā)展，也需要良好市場(chǎng)生態(tài)。對(duì)于廣大投資者來(lái)說(shuō)，在購(gòu)買(mǎi)私募基金前，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，切忌盲目投資。投資者在認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品后，應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運(yùn)行情況，要求私募基金管理人按約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管部門(mén)反映。各方共同努力，方能讓市場(chǎng)環(huán)境不斷優(yōu)化。
強(qiáng)化監(jiān)管是為了更好發(fā)展。按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”的要求，進(jìn)一步完善私募基金法律法規(guī)體系，將夯實(shí)加強(qiáng)私募基金監(jiān)管的制度基礎(chǔ)；與此同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)也將加大政策支持力度，統(tǒng)籌加強(qiáng)私募基金監(jiān)管和促進(jìn)行業(yè)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展。可以預(yù)期，把握好監(jiān)管和發(fā)展的平衡，私募基金在資本市場(chǎng)中將承擔(dān)日益重要的角色，并在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理方面發(fā)揮更大作用。
